Купонный доход по облигациям: что это и как выплачиваются купоны

По облигациям с постоянным доходом выплата купонов фиксированная, привязана к определенному графику платежей. С помощью дюрации можно понять, на сколько процентов цена облигации снизится, если ключевая ставка вырастет, и наоборот. На международных площадках номинал облигации централизованно нигде не зафиксирован, он зависит от каждой конкретной биржи. Поэтому бонды несут некоторые риски, а инвесторы стараются делать выбор в пользу государственных или надежных корпоративных долговых расписок.

Если облигация продается в третьи руки, то новый владелец получает право требования на долг по ней, а еще на купоны. Облигация, она же бонд, — это по сути долговая расписка. Она подтверждает передачу денег в долг компании на заранее определенных условиях. Хотите дать в долг таким крупным компаниям, как «Совкомбанк», «Лукойл», «Татнефть», «Северсталь» и другим? Это можно сделать на бирже, просто купив их облигации. Разбираемся в преимуществах и недостатках этого инструмента для инвестора.

Облигации с переменным купоном — долговые бумаги, по которым инвестор получает выплаты различных сумм в заранее установленные сроки. В этом случае известны только размеры купонов до определенной даты, которая указана в оферте. Это более точный показатель, при расчете которого используется не номинал, а чистая цена, — без накопленного купонного дохода. НКД — это часть купона, которая накопилась, но еще не выплачена. Покупая облигацию, нужно заплатить ее владельцу НКД — это как компенсация за то, что он продает ценную бумагу, не получив купон.

1. Вернуть деньги получится либо при улучшении финансовой ситуации у компании, либо после судебного разбирательства.
2. Амортизация — это плюс для инвестора, ведь так он получит номинал облигации раньше.
3. Вы можете держать их до дня погашения — в эту дату эмитент вернет вам номинальную стоимость бумаги.
4. Готовы вложить на два года — выбирайте облигации с датой погашения через два года.

Амортизация — это не хорошо и не плохо, просто нужно eps иметь ее в виду и вовремя перекладывать освободившиеся деньги в другие инструменты. Например, практически все субфедеральные облигации имеют амортизацию. Раскрываем меню «Больше фильтров» и в фильтре «Даты» выбираем дату погашения с ноября 2024 по февраль 2025.

В таком случае компания сама распределяет ставки. К примеру, в первый год владения она выплачивает 20% от номинала, во второй — уже 10%. В части ставки все индивидуально, все зависит от решения конкретного эмитента. Эмитент некоторых облигаций вправе изменить ставку купона либо досрочно выкупить ценную бумагу. Это цена в период с момента выпуска до момента погашения.

Понятие купонного дохода у облигаций и от чего он зависит

Лучше продавать облигацию, когда по ней выплачен купон или НКД минимальный. Также налог взимается, если продать облигацию дороже цены покупки или купить ее дешевле номинала и дождаться погашения по номиналу. Для расчета доходности с помощью облигационного калькулятора необходимо выбрать ценную бумагу из списка, указать дату приобретения и чистую цену без НКД. Калькулятор также покажет текущую и простую процентные ставки к погашению, то есть их необязательно считать вручную.

Налогообложение

Согласно его тексту, частным инвесторам больше не нужно уплачивать налог в 13% на купонный доход от облигаций российских организаций. Помимо того, если владелец бумаги удерживает её до погашения — он освобождается от НДФЛ на разницу между ценой облигации и её номиналом. Влияют также цены на внутреннюю валюту, нефть, золото и множество других факторов. Чем лучше ситуация в стране, тем меньше ставка и меньше доход.

Перед покупкой облигации все эти параметры можно посмотреть в приложении Газпромбанк Инвестиции axitrader обзор или на сайте биржи, где торгуются долговые бумаги. Они отличаются в разных выпусках облигаций даже у одного и того же эмитента. Относительно уверенными можно быть в облигациях с рейтингом не ниже BB. В таблице мы сделали сортировку по кредитному качеству.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. В день размещения компания продает облигации по номиналу или близко к нему, например за 1000 ₽. У популярных облигаций всегда есть достаточное количество желающих купить и продать их. Преимущество в том, что при продаже облигации можно практически не потерять проценты — это удобнее, чем на вкладе. Дело в том, что при продаже облигации на бирже инвестор получит не только стоимость облигации, но и накопленный купонный доход.

Текущая доходность

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Когда облигация популярна у инвесторов, ее легче быстро купить и продать по выгодной цене. Купоны по облигациям облагаются налогом по ставке 13%.

Налоги

Гособлигации считают самыми надежными, поскольку должник — государство. Акции удостоверяют право инвестора на долю в компании. С помощью акций, если они голосующие, инвестор может участвовать в принятии управленческих решений на общем собрании акционеров. Облигация же подтверждает только денежное обязательство. Голосовать по ним никак нельзя, они не дают такого права.

Брокер сам удержит налог — на ваш счет купон поступит уже за вычетом налога. Дополнительно напрягаться не нужно, но удержанный налог снизит итоговую доходность. Государственные облигации — или ОФЗ, облигации федерального займа, — выпускает Министерство финансов. Это самые надежные облигации, а потому наименее доходные.

Зачем нужны облигации

Теоретически государство может перестать платить по долгам и объявить дефолт, как это было в России в 1998 году. Это намного проще и выгоднее, чем кредитоваться в банке. Там условия диктует финансовая организация, которая определяет процент курс доллара сша к канадскому доллару и гарантийное обеспечение. Они позволяют государству, его субъектам и муниципалитетам, а также частным юрлицам занимать деньги в долг. Для простоты будем условно называть их всех «компания». Купон у купонной облигации бывает фиксированным, переменным и плавающим.